电气、交通运输等行业上半年投资增幅均超30％

　　在全球经济复苏放缓，外需不振，内需有限的背景下，扩大固定资产投资将成为拉动整体经济增长的主要方式，相关行业也将迎来加速成长和发展。据国家统计局公布的2011上半年统计数据显示，上半年国内生产总值204459亿元，同比增长9.6％。其中，上半年固定资产投资124567亿元，同比增长25.6％。从行业来看，电气机械及器材制造，通信设备、计算机及其他电子设备制造，交通运输设备制造，以及通用设备制造等行业，上半年固定资产投资同比增幅超过30％。

电气机械及器材制造

　　1～6月，电气机械及器材制造业的固定资产投资同比增长55.0％，居各行业之首。

　　电气机械及器材制造业包括的范围比较广。其中涉及电机制造、输变电及控制设备制造、电线、电缆、光缆及电工器材制造、电池制造等行业。

　　随着国内电力建设投资力度的持续加强，国内电气设备行业进入快速发展期，我国已经建成了能够自主供应从发～输～配～用各环节的绝大部分电气设备；水电、火电等发电设备已经大量出口，输配电设备也在快速抢占国际市场。市场分析人士指出，整体而言，电气设备供应存在过剩现象，以变压器为例，2010年底总产能在30亿千伏安，而总需求不超过15亿千伏安，即使考虑未来出口市场的持续增长，存量产能也过剩较严重。

　　分析人士认为，在“十一五”高基数基础上，从增速的角度看，无论是电源设备还是电网设备，高速增长期已经过去。从二级市场投资的角度看，结构性的投资机会是“十二五”期间电气设备行业的主旋律。

通信设备、计算机及相关电子设备制造业

　　1～6月，通信设备、计算机及其他电子设备制造业的固定资产投资同比增长48.0％，仅次于电气机械及器材制造业。

　　软件业2010年以来增速持续回升，市场人士预计今年增速将不低于25％，产业规模将超过1.5万亿。年初“4号文”进一步加强对软件业的扶持，但相关细则预计在下半年落地，预计上半年增值税推迟至下半年将对部分企业中报略有影响。2011年行业人力成本预计仍将持续提升12％～15％，为缓解成本压力，软件企业的业务升级显著加速，附加值持续提升，利润率的提升有望基本消化成本压力。

　　同时，受益新兴战略产业政策，物联网有望驶上快车道。物联网将推动全球产业智能化，预计2020年市场规模将达万亿元。产业链中感知层为应用基础，RFID和MEMS传感器作为数据采集的核心有望最先受益；国内公司优势在于物联网应用，其中车联网、智能电网和安防网在政府的推动下预计将率先启动。

交通运输设备制造

　　1～6月，交通运输设备制造业固定资产投资同比增长34.8％，成为增长最快的行业之一。

　　交通运输设备制造业包括：汽车制造、飞机制造、铁路制造等行业。其中，市场权重比较大的汽车行业成为投资者关心的主题。

　　据乘联会的数据显示，6月份，狭义乘用车合计销售89.2万辆，经工作日调整后环比增长6％，同比增长11％（其中，一汽丰田以及少数自主品牌暂未披露）。分品牌来看，欧美系乘用车依旧保持强劲表现，同比分别增长26％。韩系品牌增速略有回落，同比放缓至9％。日系品牌中，除一汽丰田尚未披露数据外，其余销量同比基本持平，显示日系厂商产能已基本恢复到去年同期水平。自主品牌最后一周销量回暖，长城、江淮、吉利、奇瑞等同比均有不同程度增长。

　　市场分析人士指出，行业负面政策影响基本出尽，明年行业将重回稳定增长通道。受到政策转向影响，今年行业销量增速明显降低，甚至低于GDP增速。尽管尚不清楚会有多少利好政策出台，但基本可以判断负面政策基本见底，明年行业将重回稳定增长通道。对于具体的利好政策，猜测认为“不推广限购”以及“加大老旧汽车补贴”的可能性较大；减税政策能否出台尚难判断，但如果出台，将对行业利好较大。

通用设备

　　统计数据显示，1～6月，通用设备制造业固定资产投资同比增长32.5％，成为投资增长较快的新兴行业。业内人士分析，通用设备制造业中属于机械工业的种类行业有9个。其中，泵、阀门、压缩机及类似机械的制造、轴承、齿轮、传动动部件制造等用于水利建设的细分行业更值得关注。

　　7月8日、9日，中央水利工作会议在北京召开，中央主要领导人悉数出席，这是新中国成立以来首次以中央名义召开的水利工作会议。按照国家部署，未来十年水利投资将达到4万亿元，年均4000亿元，水利建设将迎来黄金十年。